有些人买了几年基金，一问啥都不知道，居然买基金从来没选过基金经理，也不知道基金的组成结构，所以亏损是宿命，人最好不要投资自己看不懂的东西，即使短期能赚到钱，后面也仍旧会还回去的。
之前大概总结了下基金，说了下买基金的注意事项，但还是觉得需要另外开一篇，让大家更了解基金，这样才能更好的投资排雷。
基金购买分公募和私募，这里准入门槛100万的私募具体就不说了，简单看下公募私募的区别就行了，本文主要以普通人能投资的公募基金为主来展开。
| 私募基金 | 公募基金 | |
| 募资形式 | 借助信托公司的集合资金信托计划，有限合伙、券商资管以及基金专户等通道发行。 | 由公募基金公司直接发行成立，受到证监会的监管。 |
| 发行对象 | 合格投资者(高净值) | 社会大众 |
| 投资门槛 | 一般100万人民币（低于这个门槛的就要小心其安全性了） | 一般1000元人民币 |
| 产品规模 | 一般来说规模比较小（千万以上） | 一般来说比较大（亿以上) |
| 投资限制 | 策略比较灵活，限制较少 | 受限较多，如持股最低仓位，不能参与股指期货对冲等 |
| 费用 | 分为认购费、赎回费、固定信托费及浮动管理费 |
收入主要来源于固定管理费 |
| 流动性 | 每月或每个季度的固定开放日进行赎回 | 每个交易日都可以进行赎回 |
| 信息披露 | 要求不严格，信息披露要求较低。 | 证监会要求严格。每个季度都要详细地披露其投资组合，持仓比例等信息。 |
| 总结 | 高风险，低流动，高费率，适合特定人群 | 监管要求高，流动性高，相对费率比较低，适合大众 |
公募基金：相当于一个公募机构（基金公司等）向大家集资，基金管理人（即基金经理）负责将募集来的资金投资于股票、债券、期权、外汇、可转债、指数等金融产品，基金通过持有这些资产建立投资组合，从而达到专业投资分散风险的目的。
基金自负盈亏，不管你赚不赚钱，基金管理人每年都要问你收管理费。
基金投资优势
1、基金可以买到你平常买不到或者不会买的股票，比如茅台、港股、美股等，基金一般是一揽子金融资产的组合，涉及多个行业，购买了基金， 就相当于用很少的资金量实现了风险分散化投资。
2、相对于个人投资者， 机构的背后有专业的团队和有经验的基金经理协作，制定基金的投资策略和投资组合， 最大限度避免投资决策的失误。
基金的手续费
基金销售渠道分为直销机构和代销机构，直销就是各个基金的官网或者app, 从这里买费率是最便宜的， 如果大额购买建议使用基金公司的app买入， 缺点是要下载几家公司的app， 重复开户。
场外代销包括了银行等第三方平台，银行理财有额外介绍的服务， 缺点就是费率通常会比较高。
其他第三方的销售平台相对来说费率便宜， 常年有折扣，产品比较全，第三方购买平台比较推荐支付宝、微信理财通、天天基金、京东，其中支付宝的基金查询界面十分舒服。
由以上购买渠道基金区分为场内基金和场外基金。（这个”场”指的是沪深交易所)。
除了货币基金外，一般场外基金赎回到账需要T+2日，而场内基金为T+1日，且还可以进行T+0操作，当日卖出后的资金即可再次买入。
场内基金
场内基金在交易所挂牌上市的基金，和股票一样，可以用证券交易所给我们开的股票账户内买卖交易。比如ETF就是最常见的场内基金。目前只能在场内购买的基金有封闭式基金、ETF基金。
ETF场内基金交易费跟股票一样，只收取佣金，没有过户费、印花税，一般股票型基金场内交易费为万三左右（看不同券商交易费不一样），佣金小于5元按5元计。
场外基金
场外基金就是不能在交易所交易，无法从股票账户购买的基金，只能从第三方平台购买。选择场外基金要从基金公司、费率水平、历史业绩偏离度等几个维度来思考。
场外基金有买入费、买出费、管理费、托管费、销售服务费。
(不同性质的基金费率不一样，带有美股港股的基金手续费最贵，被动性基金管理费最便宜，比如ETF)
固定管理费：每年0.5% -1.8% 银行托管费：每年0.1%-0.35% 销售服务费：每年0.8%， 混合C基金独有。 卖出费率：有些基金持有满365天卖出无费用，有些持有满180天无费率，不同基金请仔细核对。 持有小于30天：0.5% – 1% 持有小于180天 ：0.1% – 0.5% 持有小于365天：0 – 0.5% 其中管理费、托管费、销售服务费从基金资产中每日计提，你每天看到的基金净值已经扣除了相应的费用，无须在每笔交易里另行支付。
如果短期持有，经常频繁买进卖出可以买C类，因为C类的买入无费用。
如果是长期持有而且买入费率低于销售服务费的，就买混合A基金。
持有小于七天：1.5%
从场外基金近三个点的手续费来看，根本不适合像股票一样快进快出，至少放满七天有超过三个点的收益再考虑是否卖出，不然就跟做慈善一样了。
基金的分类
如果我们要知道一个基金是什么类型，很简单，看基金名就可以了。 根据证监会的要求， 基金的取名规则为XX公司XX产品+产品类别。
基金按照不同的标准， 可以区分为非常多的类别，这里不逐一列出了，只谈常见的几个。
从基金的运作方式来划分， 基金又可以分为开放式基金和封闭式基金。
- 封闭式基金：在合同期限规定内固定基金份额不变， 但投资人不能在运作期间申请赎回， 但是可以在二级市场像买卖股票一样进行转让。
- 开放式基金：基金在存续期间内份额可以变动， 投资人可以随时赎回或申购， 那目前市场上的大部分基金都是开放式基金。
基金主要有主动型基金和被动型基金。
- 主动型基金：货币基金、债券型基金、 股票型基金、混合型基金等
- 被动型基金：指数基金（ETF、LOF等）
货币基金（低风险）
100%资产主要用于投资货币市场工具， 比如说我们熟悉的余额宝就是我国目前规模最大的货币基金。
基本我们平时买的各大银行的天天盈、某某宝之类的R1级低风险的都属于货币基金，这是一种保本基金，没有什么风险，但通常年化收益率只有2 – 3个点。
债券型基金
从基金的资产组成角度分为纯债基金、混合型债券基金、可转换债券基金。
纯债最安全，混合型债券基金牛市多的时候一年有20%的收益，你可以去场外选选看。
纯债基金（较低风险）：100%投资债券的基金，风险最低，从时间上又细分为短期债券基金和中长期债券基金，纯债年化收益率大致在6%左右（中长期理财），比余额宝高得多，并且还比较稳健。
混合型债券基金（中低风险）：债权类资产占比超过基金资产的80%，一般里面是债券（如国债、金融债、企业债等）、活期、大部分银行理财等低风险金融产品，也有一小部分投资于股票市场、可转债等。
可转债基金（中高风险）：可转债可以看做是一种带期权功能的债券，有股票的影子在，也有债券的功能，风险介于两者之间。很多可转债基金在投资时用了质押式回购融资，也就是用了杠杆来投资可转债，好的时候会赚很多，差得时候也会赔很多。
混合型基金
基金资产可多样化投资于股票， 债券以及货币市场工具等固收类产品，有中风险，也有跟股票型一样中高风险的。追求的是高收益，在牛市的时候收益率甚至可以翻倍（至少一年长期理财）。
股票型基金（中高风险）
股票投资占比超过基金资产的80%，风险跟股票差不多了，区别是一个是一支股票，基金是一篮子股票，有专人给你打理而已，而且还要收你高手续费，80%以上的主动型股票基金长期表现比指数差。
FOF基金（中风险）
80%以上的资产投资于基金，通过其它证券投资基金间接持有股票、债券等资产。算是基金中的基金，感觉有点拗口，哈哈。
QDII基金（中高风险）
经国家有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。简单来讲，就是专门投资海外市场的基金。
美股(牛长熊短)，此基金很好的解决了我们买不到美股的问题，QDII基金是用人民币购买的，基金公司会把你的人民币换算成美元去投资，可以通过参与国际化的投资，进而规避单一市场的风险。
指数基金（中高风险）
被动型基金也叫做指数基金，一般是以一个或多个指数作为投资标的， 复制市场收益率，目标就是紧盯着指数， 指数涨它也涨， 指数跌它也跟着跌， 评价它的好坏是看跟踪指数的偏离度。
大部分基金累计报酬率超过基准同期报酬率达 1%以上时，基金管理人可进行收益分配，分红比例由基金公司定。如果基金净值一直跑输对应的指数，那么可能就一直不分红。
成分股大多是高分红股，累计净值涨幅基本每年都会超过基准指数1%以上，红利指数ETF基本做到每年分红,一般是以现金分红的形式。
一般来说只要你投资周期足够长，使用指数基金定投，你会发现你的资金不会亏到哪里去，甚至比银行存一年期要高。
LOF基金 —— 英文全称”ListedOpen-EndedFund”上市型开放式基金，是一种既可以在场内交易又可以在场外购买的基金。 被动跟踪指数的LOF指数型基金，那么在基金信息里会展示跟踪标的，比如富国中证500指数增强型证券投资基金(LOF)，LOF偏股票。 LOF可交易形式最多，跟踪误差大于ETF，因为LOF比较灵活，会预留10%左右的现金应对赎回，不是像ETF一样100%复制指数。 ETF —— 在交易所上市的交易型开放式指数基金，又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds），ETF基金是完全被动的跟踪指数，ETF投资的标的是指数成分股。 ETF基金是可以象股票一样交易的基金。它的交易费用要看你在那家证券公司开户时所商定的费用，ETF在二级市场上的净值更新一般是15秒一更。ETF只能通过二级市场的股票账户场内购买，场外不能买，场内手续费比场外便宜很多。 常见的ETF分为宽基指数、行业主题指数、美股港股指数、大宗商品指数，还有一种有入门资金门槛的ETF好像没什么人买，就不说了。 股票型ETF占到所有ETF的80%左右，在余下的20%的ETF中，主要由货币基金，债券ETF和大宗商品ETF组成。 宽基指数ETF：相对于行业指数来说的， 是指覆盖所有行业的指数， 比如我们经常听说的沪深300， 中证500这些都是宽基指数。 美股港股指数ETF：有人想买美国股票、香港股票，需要兑换货币，开户会很麻烦。方法就是直接买他们对应的ETF基金。 大宗商品ETF：黄金，白银，原油也有对应的ETF ETF联接基金 —— 因为无法购买场内的ETF基金，所以就有了可以场外投资ETF指数的对应ETF联接基金，追求跟踪ETF偏离度和跟踪误差最小化，相当于基金中的基金。 ETF联接基金是一天更新一次，收益与ETF有强相关性，但在跟踪指数的效果上就略次于ETF，简而言之，ETF是指数的跟屁虫，ETF联接是ETF的跟屁虫。 可以用PE来衡量风险水平的最适合初学者的入门基金，一般我们买基金的时候尽量去选这种概率大的确定性高的。 ETF让基金经理主动犯错的概率小了很多，因为投资标的被限定在对应指数上，要衡量指数ETF联接基金好不好，只要看过去的历史数据，大牛市多少倍PE、PB，大熊市多少倍PE、PB，关键看和其对应指数的偏离度，和指数涨跌越吻合，它就是好的。 注意：并不是说跟踪上证50ETF，ETF联接基金就必须是同一个价格，这是完全错误的，只是看他们的涨跌是否吻合。比如场内上证50ETF（ 510050），场外对应的ETF联接基金是华夏上证ETF联接A （001051）。 建议：ETF联接基金定投最适合普通上班族、投资小白、炒股一直亏钱的投资者。
在牛市中多配置“进攻型”基金，可以去追求更高的收益，比如买股票型基金这种，但这种进攻性股票在熊市里不抗跌。
如果你不希望本金承受太大的风险，那就配置一些“防守型”基金，比如纯债基和货币基金。短期内要用的钱，用货币基金和纯债基金投资是非常合适的，流动性好，安全性高，收益也远高于银行活期利息。
股票类基金一般用的是两三年里用不到的闲钱，因为A股三年不开张，开张吃三年，波动较大。
初阶投资还是以安全为主，先从货币基金、纯债型基金入手， 然后慢慢过渡到混合债基、 指数基金， 可转债等，然后再混合型基金和股票基金。
即使是高风险的股票型基金，我们也要通过配置不同行业的主题基金来进行对冲，将风险降到最低。比如你可以买长期看好的弱周期性基金，像医药、消费、科技、互联网等，同时搭配债券基金和指数基金来分散风险。
PS: 非专业人士，如果有不对的地方，欢迎指正。
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