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最简单易懂的基金科普入门指南

投资理财 黑科技娃娃 5个月前 (03-12) 310次浏览 0个评论
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最简单易懂的基金科普入门指南

有些人买了几年基金,一问啥都不知道,居然买基金从来没选过基金经理,也不知道基金的组成结构,所以亏损是宿命,人最好不要投资自己看不懂的东西,即使短期能赚到钱,后面也仍旧会还回去的。

之前大概总结了下基金,说了下买基金的注意事项,但还是觉得需要另外开一篇,让大家更了解基金,这样才能更好的投资排雷。

基金购买分公募和私募,这里准入门槛100万的私募具体就不说了,简单看下公募私募的区别就行了,本文主要以普通人能投资的公募基金为主来展开。

私募基金 公募基金
募资形式 借助信托公司的集合资金信托计划,有限合伙、券商资管以及基金专户等通道发行。 由公募基金公司直接发行成立,受到证监会的监管。
发行对象 合格投资者(高净值) 社会大众
投资门槛 一般100万人民币(低于这个门槛的就要小心其安全性了) 一般1000元人民币
产品规模 一般来说规模比较小(千万以上) 一般来说比较大(亿以上)
投资限制 策略比较灵活,限制较少 受限较多,如持股最低仓位,不能参与股指期货对冲等
费用 分为认购费、赎回费、固定信托费及浮动管理费
收入主要来源于固定管理费
流动性 每月或每个季度的固定开放日进行赎回 每个交易日都可以进行赎回
信息披露 要求不严格,信息披露要求较低。 证监会要求严格。每个季度都要详细地披露其投资组合,持仓比例等信息。
总结 高风险,低流动,高费率,适合特定人群 监管要求高,流动性高,相对费率比较低,适合大众

公募基金:相当于一个公募机构(基金公司等)向大家集资,基金管理人(即基金经理)负责将募集来的资金投资于股票、债券、期权、外汇、可转债、指数等金融产品,基金通过持有这些资产建立投资组合,从而达到专业投资分散风险的目的。

基金自负盈亏,不管你赚不赚钱,基金管理人每年都要问你收管理费。

基金投资优势

1、基金可以买到你平常买不到或者不会买的股票,比如茅台、港股、美股等,基金一般是一揽子金融资产的组合,涉及多个行业,购买了基金, 就相当于用很少的资金量实现了风险分散化投资。

2、相对于个人投资者, 机构的背后有专业的团队和有经验的基金经理协作,制定基金的投资策略和投资组合, 最大限度避免投资决策的失误。

基金的手续费

基金销售渠道分为直销机构和代销机构,直销就是各个基金的官网或者app, 从这里买费率是最便宜的, 如果大额购买建议使用基金公司的app买入, 缺点是要下载几家公司的app, 重复开户。

场外代销包括了银行等第三方平台,银行理财有额外介绍的服务, 缺点就是费率通常会比较高。

其他第三方的销售平台相对来说费率便宜, 常年有折扣,产品比较全,第三方购买平台比较推荐支付宝、微信理财通、天天基金、京东,其中支付宝的基金查询界面十分舒服。

由以上购买渠道基金区分为场内基金和场外基金。(这个”场”指的是沪深交易所)。

除了货币基金外,一般场外基金赎回到账需要T+2日,而场内基金为T+1日,且还可以进行T+0操作,当日卖出后的资金即可再次买入。

场内基金

场内基金在交易所挂牌上市的基金,和股票一样,可以用证券交易所给我们开的股票账户内买卖交易。比如ETF就是最常见的场内基金。目前只能在场内购买的基金有封闭式基金、ETF基金。

ETF场内基金交易费跟股票一样,只收取佣金,没有过户费、印花税,一般股票型基金场内交易费为万三左右(看不同券商交易费不一样),佣金小于5元按5元计。

 

场外基金

场外基金就是不能在交易所交易,无法从股票账户购买的基金,只能从第三方平台购买。选择场外基金要从基金公司、费率水平、历史业绩偏离度等几个维度来思考。

场外基金有买入费、买出费、管理费、托管费、销售服务费。

(不同性质的基金费率不一样,带有美股港股的基金手续费最贵,被动性基金管理费最便宜,比如ETF)

买入费率:0.06% – 1.6%(100万以上费率才有优惠),注意银行里的基金认购费比支付宝的贵,支付宝认购费率是0.15%, 而银行是1.5%

固定管理费:每年0.5% -1.8%

银行托管费:每年0.1%-0.35%

销售服务费:每年0.8%, 混合C基金独有。
如果短期持有,经常频繁买进卖出可以买C类,因为C类的买入无费用。
如果是长期持有而且买入费率低于销售服务费的,就买混合A基金。

卖出费率:有些基金持有满365天卖出无费用,有些持有满180天无费率,不同基金请仔细核对。
持有小于七天:1.5%

持有小于30天:0.5% – 1%

持有小于180天 :0.1% – 0.5%

持有小于365天:0 – 0.5%

其中管理费、托管费、销售服务费从基金资产中每日计提,你每天看到的基金净值已经扣除了相应的费用,无须在每笔交易里另行支付。

从场外基金近三个点的手续费来看,根本不适合像股票一样快进快出,至少放满七天有超过三个点的收益再考虑是否卖出,不然就跟做慈善一样了。

基金的分类

如果我们要知道一个基金是什么类型,很简单,看基金名就可以了。 根据证监会的要求, 基金的取名规则为XX公司XX产品+产品类别。

基金按照不同的标准, 可以区分为非常多的类别,这里不逐一列出了,只谈常见的几个。

从基金的运作方式来划分, 基金又可以分为开放式基金和封闭式基金。

  • 封闭式基金:在合同期限规定内固定基金份额不变, 但投资人不能在运作期间申请赎回, 但是可以在二级市场像买卖股票一样进行转让。
  • 开放式基金:基金在存续期间内份额可以变动, 投资人可以随时赎回或申购, 那目前市场上的大部分基金都是开放式基金。

基金主要有主动型基金和被动型基金。

  • 主动型基金:货币基金、债券型基金、 股票型基金、混合型基金等
  • 被动型基金:指数基金(ETF、LOF等)

货币基金(低风险)

100%资产主要用于投资货币市场工具, 比如说我们熟悉的余额宝就是我国目前规模最大的货币基金。

基本我们平时买的各大银行的天天盈、某某宝之类的R1级低风险的都属于货币基金,这是一种保本基金,没有什么风险,但通常年化收益率只有2 – 3个点。

 

债券型基金

从基金的资产组成角度分为纯债基金、混合型债券基金、可转换债券基金。

纯债最安全,混合型债券基金牛市多的时候一年有20%的收益,你可以去场外选选看。

纯债基金(较低风险):100%投资债券的基金,风险最低,从时间上又细分为短期债券基金和中长期债券基金,纯债年化收益率大致在6%左右(中长期理财),比余额宝高得多,并且还比较稳健。

混合型债券基金(中低风险):债权类资产占比超过基金资产的80%,一般里面是债券(如国债、金融债、企业债等)、活期、大部分银行理财等低风险金融产品,也有一小部分投资于股票市场、可转债等。

可转债基金(中高风险):可转债可以看做是一种带期权功能的债券,有股票的影子在,也有债券的功能,风险介于两者之间。很多可转债基金在投资时用了质押式回购融资,也就是用了杠杆来投资可转债,好的时候会赚很多,差得时候也会赔很多。

 

混合型基金

基金资产可多样化投资于股票, 债券以及货币市场工具等固收类产品,有中风险,也有跟股票型一样中高风险的。追求的是高收益,在牛市的时候收益率甚至可以翻倍(至少一年长期理财)。

 

股票型基金(中高风险)

股票投资占比超过基金资产的80%,风险跟股票差不多了,区别是一个是一支股票,基金是一篮子股票,有专人给你打理而已,而且还要收你高手续费,80%以上的主动型股票基金长期表现比指数差。

 

FOF基金(中风险)

80%以上的资产投资于基金,通过其它证券投资基金间接持有股票、债券等资产。算是基金中的基金,感觉有点拗口,哈哈。

 

QDII基金(中高风险)

经国家有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。简单来讲,就是专门投资海外市场的基金。

美股(牛长熊短),此基金很好的解决了我们买不到美股的问题,QDII基金是用人民币购买的,基金公司会把你的人民币换算成美元去投资,可以通过参与国际化的投资,进而规避单一市场的风险。

 

指数基金(中高风险)

被动型基金也叫做指数基金,一般是以一个或多个指数作为投资标的, 复制市场收益率,目标就是紧盯着指数, 指数涨它也涨, 指数跌它也跟着跌, 评价它的好坏是看跟踪指数的偏离度。

大部分基金累计报酬率超过基准同期报酬率达 1%以上时,基金管理人可进行收益分配,分红比例由基金公司定。如果基金净值一直跑输对应的指数,那么可能就一直不分红。

成分股大多是高分红股,累计净值涨幅基本每年都会超过基准指数1%以上,红利指数ETF基本做到每年分红,一般是以现金分红的形式。

一般来说只要你投资周期足够长,使用指数基金定投,你会发现你的资金不会亏到哪里去,甚至比银行存一年期要高。

指数型基金是一个大的范畴,包括普通指数基金(含各行业主题)、LOF基金、 ETF、ETF联接基金,这里只讲常买的那几个。

LOF基金 —— 英文全称”ListedOpen-EndedFund”上市型开放式基金,是一种既可以在场内交易又可以在场外购买的基金。

被动跟踪指数的LOF指数型基金,那么在基金信息里会展示跟踪标的,比如富国中证500指数增强型证券投资基金(LOF),LOF偏股票。

LOF可交易形式最多,跟踪误差大于ETF,因为LOF比较灵活,会预留10%左右的现金应对赎回,不是像ETF一样100%复制指数。

 

ETF —— 在交易所上市的交易型开放式指数基金,又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Funds),ETF基金是完全被动的跟踪指数,ETF投资的标的是指数成分股。

ETF基金是可以象股票一样交易的基金。它的交易费用要看你在那家证券公司开户时所商定的费用,ETF在二级市场上的净值更新一般是15秒一更。ETF只能通过二级市场的股票账户场内购买,场外不能买,场内手续费比场外便宜很多。

常见的ETF分为宽基指数、行业主题指数、美股港股指数、大宗商品指数,还有一种有入门资金门槛的ETF好像没什么人买,就不说了。

股票型ETF占到所有ETF的80%左右,在余下的20%的ETF中,主要由货币基金,债券ETF和大宗商品ETF组成。

宽基指数ETF:相对于行业指数来说的, 是指覆盖所有行业的指数, 比如我们经常听说的沪深300, 中证500这些都是宽基指数。

美股港股指数ETF:有人想买美国股票、香港股票,需要兑换货币,开户会很麻烦。方法就是直接买他们对应的ETF基金。

大宗商品ETF:黄金,白银,原油也有对应的ETF

 

ETF联接基金 —— 因为无法购买场内的ETF基金,所以就有了可以场外投资ETF指数的对应ETF联接基金,追求跟踪ETF偏离度和跟踪误差最小化,相当于基金中的基金。

ETF联接基金是一天更新一次,收益与ETF有强相关性,但在跟踪指数的效果上就略次于ETF,简而言之,ETF是指数的跟屁虫,ETF联接是ETF的跟屁虫。

可以用PE来衡量风险水平的最适合初学者的入门基金,一般我们买基金的时候尽量去选这种概率大的确定性高的。

ETF让基金经理主动犯错的概率小了很多,因为投资标的被限定在对应指数上,要衡量指数ETF联接基金好不好,只要看过去的历史数据,大牛市多少倍PE、PB,大熊市多少倍PE、PB,关键看和其对应指数的偏离度,和指数涨跌越吻合,它就是好的。

注意:并不是说跟踪上证50ETF,ETF联接基金就必须是同一个价格,这是完全错误的,只是看他们的涨跌是否吻合。比如场内上证50ETF( 510050),场外对应的ETF联接基金是华夏上证ETF联接A (001051)。

建议:ETF联接基金定投最适合普通上班族、投资小白、炒股一直亏钱的投资者。

在牛市中多配置“进攻型”基金,可以去追求更高的收益,比如买股票型基金这种,但这种进攻性股票在熊市里不抗跌。

如果你不希望本金承受太大的风险,那就配置一些“防守型”基金,比如纯债基和货币基金。短期内要用的钱,用货币基金和纯债基金投资是非常合适的,流动性好,安全性高,收益也远高于银行活期利息。

股票类基金一般用的是两三年里用不到的闲钱,因为A股三年不开张,开张吃三年,波动较大。

初阶投资还是以安全为主,先从货币基金、纯债型基金入手, 然后慢慢过渡到混合债基、 指数基金, 可转债等,然后再混合型基金和股票基金。

即使是高风险的股票型基金,我们也要通过配置不同行业的主题基金来进行对冲,将风险降到最低。比如你可以买长期看好的弱周期性基金,像医药、消费、科技、互联网等,同时搭配债券基金和指数基金来分散风险。

PS: 非专业人士,如果有不对的地方,欢迎指正。


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